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人工智能主题周报:人工智能长期投入,基础设施稳健增长


(资料图片仅供参考)

(以下内容从上海证券《人工智能主题周报:人工智能长期投入,基础设施稳健增长》研报附件原文摘录)主要观点近期,多家海外云厂商公布了最新一期业绩报告。其中,微软FY2023Q4营收为亿美元,同比增长8%,净利润为亿美元,同比增长20%;Alphabet2023Q2营收为亿美元,同比增长7%。净利润为亿美元,同比增长15%;Meta2023Q2营收为亿美元,同比增长11%,净利润为亿美元,同比增长16%。谷歌云Q2营收为亿美元,同比增长约28%。微软2023财年第四季度的智能云业务营收为240亿美元,同比增幅15%。我们认为:生成式人工智能模型有望在广告、办公应用、搜索引擎等领域为海外云厂商带来增量,因此海外云厂商有足够的动力持续迭代其生成式人工智能模型,提高模型性能,追赶行业头部或保持自身领先优势。而海外云厂商在云业务方面不断保持盈利能力,相关资本开支总体上保持稳中有升,也将支持生成式人工智能模型的开发和持续迭代,进一步带动光通信、算力等面向模型训练和推理的人工智能基础设施,为相关领域带来高确定性的增长空间。投资建议建议关注:1.光模块中际旭创:中高端数通市场龙头,2022年与II-VI并列光模块业务营收全球第一。根据iFinD机构一致预期,截至2023年7月28日,公司2023/2024年的预测PE分别为65/43倍,位于近五年的94%分位。新易盛:光模块领域龙头,成本管控优秀。根据iFinD机构一致预期,截至2023年7月28日,公司2023/2024年的预测PE分别为41/29倍,位于近五年的47%分位。2.通信运营商/设备商中国移动:全球领先的通信及信息服务企业。根据iFinD机构一致预期,截至2023年7月28日,公司2023/2024年的预测PE分别为15/14倍,位于近五年的86%分位。中兴通讯:知名通信设备制造商。根据iFinD机构一致预期,截至2023年7月28日,公司2023/2024年的预测PE分别为19/16倍,位于近五年的40%分位。3.液冷/服务器英维克:精密温控节能设备提供商。根据iFinD机构一致预期,截至2023年7月28日,公司2023/2024年的预测PE分别为41/30倍,位于近五年的71%分位。紫光股份:主营信息电子产业,控股子公司新华三为三大运营商的服务器核心供应商。根据iFinD机构一致预期,截至2023年7月28日,公司2023/2024年的预测PE分别为29/23倍,位于近五年的56%分位。4.人工智能应用拓尔思:人工智能、大数据和数据安全产品及服务提供商。根据iFinD机构一致预期,截至2023年7月28日,公司2023/2024年的预测PE分别为63/47倍,位于近五年的90%分位。5.机器人/机器视觉海康威视:致力于发展智能物联的科技公司。根据iFinD机构一致预期,截至2023年7月28日,公司2023/2024年的预测PE分别为20/17倍,位于近五年的54%分位。拓邦股份:智能控制解决方案商。根据iFinD机构一致预期,截至2023年7月28日,公司2023/2024年的预测PE分别为18/13倍,位于近五年的55%分位。风险提示下游需求不及预期;人工智能技术落地和商业化不及预期;产业政策转变;宏观经济不及预期等。

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